Bonjour,
J'interviens sur ce forum car j'ai une question qui parait simple mais qu'il ne l'est pas en réalité.
Je n'arrive pas vraiment à faire la distinction(au niveau du calcul) d'une VaR en position courte et d'une VaR en position longue. J'ai longtemps pensé que c'était une histoire de signe:
une Value at risk en position courte étant négative et une Value-at-risk en position longue étant positive. Or, je me trompe mais je n'ai pas encore réussi à répondre à ma question...
Je fais une estimation paramétrique de ma Value-at-risk par un GARCH(1,1). Je fais une prévision hors échantillon sur 250 jours(j'estime 250 Value-at-risk). Ensuite je me dis, que je vais la calculer pour une position courte et pour une position longue.
Position courte: (à95%):-1.65*(écart-type conditionnel)
Position longue:1.65*(écart-type conditionnel)
Pensez vous que cela est juste?
Il m'est venu durant un laps de temps l'idée selon laquelle je devais ranger ma distribution des pertes et profits pour pouvoir calculer la VaR hors échantillon. Je m'explique: j'ai un échantillon de 1000 obs, je veux prévoir 250 VaR; Lorsque j'ai déterminer le "bon"Garch, je fais ma prévision pour les 1001 premières obs. A partir de là,je renge ma série par ordre croissant. La VaR en position courte représente le quantile*écart-type à gauche tandis que la VaR longue est donnée par le quantile*écart-type à droite.
C'est peut être une bétise...
En attendant vos réponses,
Merci